Gezien de omvang van Evergrande, het aantal belanghebbenden en de “complexiteit van de situatie”, zal het bedrijf “meer tijd nodig hebben om het aantal mogelijke oplossingen volledig te overwegen, te evalueren en te beoordelen voordat het op verantwoorde wijze verder kan gaan met inhoudelijke onderhandelingen met offshore schuldeisers”, schreef het in de indiening.
In een aparte verklaring op maandag vroeg Evergrande zijn offshore-crediteuren om “geduld te tonen door geen agressieve juridische stappen te ondernemen”. Dergelijke maatregelen, zo voegde het eraan toe, zouden kunnen resulteren in een “destructief resultaat”.
Deze week is het de tweede keer dat Evergrande heeft geprobeerd de bezorgdheid onder buitenlandse schuldeisers weg te nemen, die afgelopen donderdag zeiden dat ze “serieus handhavingsmaatregelen moesten overwegen” omdat het bedrijfverzuimde om substantieel met hen in gesprek te gaan over de reorganisatie van de operaties.
Een groep obligatiehouders — vertegenwoordigd door advocatenkantoor Kirkland & Ellis en investeringsbank Moelis & Co(MC) – zei destijds dat het gedrag van het bedrijf “de opvattingen van offshore-investeerders aantast” over het verwachten van een eerlijke behandeling bij investeringen in Chinese bedrijven. Ze voegden eraan toe dat ze “bereid waren om alle noodzakelijke maatregelen te nemen om hun wettelijke rechten krachtig te verdedigen en haar legitieme belangen te beschermen.”
Op dat moment, Evergrande bekend gemaakt het zou meer financiële en juridische adviseurs inhuren om te helpen “opvolgen” met eisen van schuldeisers.
De vastgoedontwikkelaar is een van China’s grootste en heeft nog steeds te kampen met meer dan $ 300 miljard aan totale verplichtingen, waaronder ongeveer $ 19 miljard uitstaande offshore-obligaties die worden aangehouden door internationale vermogensbeheerders en particuliere banken namens hun klanten.
Evergrande worstelt al maanden om geld in te zamelen om geldschieters terug te betalen, en de voorzitter van het bedrijf Xu Jiayin heeft naar verluidt persoonlijke bezittingen verkocht om zijn financiën te ondersteunen.
Maar vorige maand leek de tijd op te raken voor het bedrijf, toen Fitch Ratings verklaarde dat Evergrande… in gebreke gebleven op zijn schuld — een afwaardering waarvan het ratingbureau zei dat het een weerspiegeling was van het onvermogen van het bedrijf om die maand rente te betalen op obligaties die luiden in twee dollar.
Er is ook bewijs dat de Chinese regering dat is Evergrande begeleiden een herstructurering van haar schulden en een uitgestrekte bedrijfsvoering. Het bedrijf heeft vorige maand een risicobeheercomité opgericht dat wordt bemand door functionarissen van staatsbedrijven in Guangdong, waar Evergrande is gevestigd, samen met een directeur van een grote onderneming voor het beheer van dubieuze debiteuren die eigendom is van de centrale overheid.
Analisten waren al lang bezorgd dat een ineenstorting door Evergrande grotere risico’s voor de Chinese onroerendgoedmarkt met zich mee zou kunnen brengen, wat nadelig zou zijn voor huiseigenaren en het bredere financiële systeem. Vastgoed en aanverwante sectoren zijn goed voor maar liefst 30% van het BBP van het land.
Chinese beleidsmakers hebben ook duidelijk gemaakt dat het beschermen van huiseigenaren een prioriteit is, omdat ze ervoor willen zorgen dat appartementen worden geleverd aan klanten, van wie velen al voor onroerend goed hadden betaald voordat ze werden voltooid. Vorige maand vertelde Wang Menghui – de minister van Volkshuisvesting en Stads- en Plattelandsontwikkeling in China – aan de staatsomroep dat het volhouden van de oplevering van woningbouwprojecten en het beschermen van het levensonderhoud van mensen dit jaar tot de belangrijkste doelen van de regering behoorden bij het aanpakken van risico’s voor de vastgoedsector.
Evergrande heeft ook overeenkomsten gesloten met binnenlandse schuldeisers om een formeel verzuim op zijn onshore-obligatie te voorkomen. Eerder deze maand is het goedkeuring krijgen van investeerders om betalingen op een obligatie van 4,5 miljard yuan ($ 707 miljoen) uit te stellen.
Afzonderlijk, Shimao Group – een andere grote ontwikkelaar – bekend gemaakt afgelopen maandag dat het zijn belang in een actief had verkocht voor 1,84 miljard yuan ($ 291 miljoen) om zijn schuld te verminderen. Het is de nieuwste in een reeks van inspanningen door de onderneming met beperkte middelen om activa te vervreemden, inclusief een verhuizing vorige week om wat handelsgrond in Shanghai te verkopen voor 1,06 miljard yuan (167 miljoen dollar).
