Pensioenfonds Hoogovens, het pensioenfonds voor werknemers van een staalfabriek van Tata in Nederland, richt haar nieuwe klimaatbeleid op CO2-reductie.2 uitstoot van de huidige portefeuille.
Het fonds wil niet zo ver gaan als veel andere pensioenfondsen doen om zijn portefeuille op te schonen door grote vervuilers of bedrijven met lage ESG-scores uit te sluiten.
In een beweging die doet denken aan een recente aankondiging door het Zweedse pensioenfonds AP7, zei Hugon’s in zijn jaarverslag voor 2022 dat zijn nieuwe klimaatbeleid “echte wereldverandering” zou bewerkstelligen.
Janwillem Bouma, voorzitter van het fonds en president van PensionsEurope: “Dit betekent dat we ons primair gaan richten op het terugdringen van de uitstoot door verbeteringen in productieprocessen en beleid van de bedrijven in onze bestaande portefeuille.”
Toch heeft Pensioenfonds Hoogovens een ambitieuzere CO2-reductiedoelstelling voor 2030, wanneer het van plan is de uitstoot met 48% te verminderen ten opzichte van 2019. Deze doelstellingen zijn vergelijkbaar met pensioenfondsen ABP, PFZW en PME.
Hugowens wil ‘real world change’ realiseren door intensiever engagement met de bedrijven in portefeuille. Hiervoor heeft het project investeringen ingehuurd in Columbia Threadneedle. Tot 2023 maakt het gebruik van de engagement-overlay-service van het bedrijf.
Als onderdeel van deze service gaat Columbia Threadneedle namens Hoogovens in gesprek met bedrijven en stemt op aandeelhoudersvergaderingen.
Pensioenfonds Netloyd stapte eerder dit jaar uit Columbia Threadneedle omdat de engagementservice van de vermogensbeheerder niet paste in het eigen actieve beleggingsbeleid.
Ook Pensioenfonds Hoogovens belegt actief in aandelen, maar daar ziet voorzitter Bouma geen probleem in omdat het fonds, in tegenstelling tot Nedlloyd, belegt via mandaten in plaats van via beleggingsfondsen.
“Hierdoor is het mogelijk om onze eigen uitsluitingslijst te gebruiken en kunnen we via de overlay-service zelf engagement en stemrecht afdwingen volgens ons eigen beleid”, legt Bouma uit.
Geopolitieke risico’s leiden tot verlaging van blootstelling aan aandelen uit opkomende markten
Pensioenfonds Hoogovens heeft de allocatie van aandelen naar opkomende markten teruggebracht van 20% naar 15%.
Het fonds noemt “de huidige geopolitieke verschuiving van globalisering naar individuele machtsblokken” als reden voor de verandering.
Vanwege de toegenomen geopolitieke spanningen beschouwt het plan van € 9 miljard investeringen in opkomende markten nu als riskant. De opbrengst van de verkoop van aandelen is, dichter bij huis, geherinvesteerd in Europese aandelen.
Strikt uitsluitingsbeleid
Als onderdeel van het nieuwe verantwoord beleggingsbeleid heeft Pensioenfonds Hoogovens het uitsluitingenbeleid verder aangescherpt. Bedrijven die te maken hebben met “uiterst ernstige geschillen” zijn nu uitgesloten van het investeringsuniversum van het olieproducentenfonds, van oliezanden, thermische steenkool, tabak en controversiële wapens.
Wel kan er worden geïnvesteerd in producenten van cokeskolen, waarvan staal wordt gemaakt. Tot slot kunnen bedrijven nu ook worden uitgesloten na een mislukt engagement.
Nog eens vier bedrijven werden uitgesloten om de onafhankelijkheid van het pensioenfonds ten opzichte van sponsor Tata Steel te benadrukken. “Zeker in het buitenland worden pensioenfondsen niet altijd erkend als een zelfstandige stichting, los van hun eigen beleidsentiteit”, zegt Bouma.
Hij voegde eraan toe: “Om wederzijdse misverstanden en verstoringen tussen bijvoorbeeld de betrokkenheid van het bedrijf en het pensioenfonds te voorkomen, is besloten om een aantal entiteiten die essentieel zijn voor de bedrijfsvoering van Tata Steel buiten het beleggingsuniversum van het pensioenfonds te houden.”
Naast sponsoring van Tata Steel zijn Rio Tinto, BHP Group en Vale de drie grootste ijzerertsleveranciers en leveren ze ook kolen aan Tata Steel.
Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd Pensioen proNederlandse zusteruitgave van IPE.
‘Webgeek. Wannabe-denker. Lezer. Freelance reisevangelist. Liefhebber van popcultuur. Gecertificeerde muziekwetenschapper.’
