APG besteedt steeds meer aandacht aan investeringsmogelijkheden in Nederland, omdat het vrijwel onmogelijk is geworden om bedrijven en investeringsprojecten in het buitenland te bezoeken. “Dit past bij onze ambitie om meer in Nederland te investeren”, zegt Peter Branner, chief information officer bij APG Asset Management.
De pandemie heeft het moeilijk gemaakt om niet-beursgenoteerde bedrijven en projecten te analyseren. Als investeerder wil je echt eerst een bedrijf bezoeken voordat je investeert. Je wilt bijvoorbeeld weten hoe de bedrijfsleiding je ter plaatse laat zien en hoe het daar ruikt, zegt Branner, sinds 2019 hoofd informatie bij APG AM.
Volgens Branner is de toegenomen focus op Nederland een van de drie manieren om de blootstelling aan illiquide beleggingen te vergroten ondanks reisbeperkingen als gevolg van de pandemie.
“Onder de huidige omstandigheden is investeren dicht bij huis gemakkelijker dan investeren in het buitenland, omdat we nog steeds projecten en bedrijven in Nederland kunnen bezoeken. We hebben de ambitie om de investeringen in Nederland toch te vergroten.” Recente investering in glasvezelnetwerk Met KPN is het daar een goed voorbeeld van. “
Een andere manier om je aan te passen aan de beperkingen van het Coronavirus, is door bestaande illiquide investeringen te vergroten in plaats van op zoek te gaan naar nieuwe projecten.
“Het voordeel van deze aanpak is dat we deze investeringen al kennen”, zegt Pranner, die Nederlands verstaat maar zelden spreekt: De voertaal van APG AM is Engels.
De trend om bestaande investeringen uit te breiden was al zichtbaar vóór de COVID-19-pandemie.
Branner zei: “Aan onze klanten [pension funds ABP and Bouw] Het is aantrekkelijk om de bestaande niet-liquide investering te verhogen omdat de kosten lager zijn dan bij het starten van een nieuw project. ”
APG kocht onlangs een belang in een Nederlands windpark Van een Franse ontwikkelaar waarmee ze eerder te maken had gehad.
De derde manier om de stroom van nieuwe investeringen te waarborgen, is digitale due diligence.
Sommige commerciële banken hebben zogenaamde digitale datarooms gecreëerd waar je alleen toegang toe hebt zonder je mobiele telefoon. Deze datarooms zijn meestal alleen beschikbaar in de buurt van het land waar het hoofdkantoor is gevestigd, zei Branner. Bezorgd, maar het is nu mogelijk om te organiseren deze datarooms anders, zodat investeerders minder afstanden hoeven af te leggen
Branner gelooft dat deze drie trends alledrie blijvend zijn. Deze trends zullen niet verdwijnen als de pandemie voorbij is. In plaats daarvan heeft het Coronavirus het versneld. “
Branner is niet bang voor een nieuwe beurscrash, ook al zijn de aandelenmarkten dit jaar snel gestegen. “Ik zie ook dat de P / E-ratio’s hoog zijn, en natuurlijk kunnen de prijzen op een gegeven moment weer dalen. Maar dit heeft niet veel invloed op de reële economie omdat de zeepbellen deze keer niet met particuliere schulden werden gefinancierd, in tegenstelling tot in 2008.”
Cruiseschepen
APG is een van de weinige actieve aandelenbeleggers in de Nederlandse pensioensector. De meeste andere pensioenfondsen kiezen ervoor om een index te volgen omdat dit goedkoper is. “Het huidige klimaat is bijzonder geschikt voor actieve investeerders”, stelt Branner.
“Het huidige klimaat is bijzonder geschikt voor actieve investeerders.”
Peter Branner, Chief Information Officer bij APG Asset Management
Als bewijs van die bewering haalde hij het besluit van APG aan om cruiseschepen te verkopen aan het begin van de pandemie. Aan het begin van de crisis kocht APG belangen in doe-het-zelfketens, home entertainment-bedrijven en exploitanten van vakantiewoningen.
Als reactie op de crisis handelt APG actiever dan normaal. “Dit heeft voor onze klanten goede resultaten opgeleverd”, besluit Branner.
Uit het onlangs gepubliceerde jaarverslag van APG blijkt dat deze aanpak opmerkelijk goed heeft gewerkt voor de geavanceerde marktaandelenportefeuille van € 135 miljard. Het rendement was 9,6% meer dan 200 basispunten hoger dan de benchmark, ruim boven het gemiddelde van 15 basispunten in de afgelopen vijf jaar.
Op aandelen van opkomende markten staat APG 190 basispunten terug ten opzichte van zijn referentie-index.
Daarom heeft Branner er geen probleem mee dat de pandemie veel langer aanhoudt dan aanvankelijk werd verwacht. “Dit betekent dat we actief blijven handelen en ik verwacht ook dit jaar van deze aanpak te profiteren.”
Teamuitbreiding
Bij het overnemen van de functie van Chief Information Officer in 2019, zei Branner dat hij zijn illiquide beleggingsteam wilde laten groeien. Hij zei dat de epidemie deze plannen niet verstoorde.
“Omdat onze klanten meer wilden investeren in deze categorieën, moesten we de capaciteit verhogen van 300 naar 350, en we zijn op de goede weg. Ondanks de beperkingen van het coronavirus hebben we de afgelopen 18 maanden bijna 40 investeerders in dienst genomen. nee Bijna niemand komt tegenwoordig op kantoor, ik besteed veel tijd aan het leren kennen van mijn nieuwe collega’s. Ze zijn vaak jong en meer vertrouwd met de digitale omgeving. Ze brengen vaak kennis met zich mee waar we ook van kunnen leren. ”
De uitbreiding van de aanwezigheid in Azië en vooral China stond op het verlanglijstje van Branner. Hij zei: We hebben een investeringsteam toegevoegd op het Chinese vasteland. Het is een goede zaak om daar nu aanwezig te zijn, want China herstelt zeer snel van de crisis in vergelijking met andere landen.
