Banijay IPO’s na overname door Stéphane Courbit Architects – TBI Vision

Banijay gaat naar de beurs nadat eigenaar Stéphane Courbit een plan om te recyclen onthult chef En Grote broer productieapparatuur aan een Special Purpose Acquisition Corporation (SPAC).

Het in Frankrijk gevestigde bedrijf, dat meer dan 120 merken in 20 landen bezit, is overgedragen aan FL Entertainment, waar ook Courbit’s online gokbedrijf Betclic deel van zal uitmaken.

FL Entertainment fuseert met SPAC Pegasus Entrepreneurs, dat wordt ondersteund door de Europese investeringsmaatschappij Tikehau Capital en Financière Agache.

De nieuwe eigenaar van Banijay, die de naam FL Entertainment zal behouden, wordt ondersteund door bestaande investeerders in de productiegroep, waaronder Bernard Arnault en Canal +-eigenaar Vincent Bolloré, aangezien het bedrijf wordt gewaardeerd op 4,1 miljard euro ($ 4,3 miljard) zonder schulden.

overlevende

De aandelen zullen in juli worden verhandeld op de Nederlandse Euronext Index en de nieuwe entiteit zal ook ongeveer €600 miljoen aan nieuwe investeringen ontvangen. Dit betekent dat Vivendi 20% van de aandelen zal bezitten, de in Monaco gevestigde Société des Bains de Mer 10% en Fimalak 7%.

Planning en transactie

De deal komt minder dan twee jaar sinds Corbett de overname van Endemol Shine Group van $ 2,2 miljard voltooide, waardoor Banigai met aanzienlijke schulden achterbleef.

Banijay was toen in handen van het Franse duo LDH (67,1%) en Bolloré’s Vivendi (32,9%). LDH is een houdstermaatschappij die wordt gecontroleerd door Financière LOV (52%), een beleggingsonderneming die wordt gecontroleerd door Courbit. De Italiaanse groep De Agostini (36%) en de Franse financiële groep Fimalac zijn ook investeerders in LOV en nu in FL Entertainment.

De beursgang zou Courbit in staat stellen deze schuld te herfinancieren, waarbij investeerders de enorme productie- en distributieactiviteiten van Banijay kunnen kopen, variërend van het in de VS gevestigde Bunim/Murray Productions en Endemol Shine North America, tot het in het VK gevestigde Tiger Aspect, het Spaanse Cuarzo Producciones en Mastiff. in de Scandinavische landen.

Het bedrijf, dat vorig jaar bijna $ 3 miljoen aan omzet genereerde en een EBITDA van bijna $ 450 miljoen genereerde, exploiteert ook de verkoopafdeling van Banijay Rights en beheert aanbiedingen die variëren van overlevende En Achtervolging tot malafide heldenEn zwarte spiegel En de heer Vol.

Gejaagd (VK)

Corbett, voorzitter van FL Entertainment – dat wordt bestuurd door het Financière LOV-team en François Riahi – beschreef de verhuizing als een “mijlpaal”. Hij voegde eraan toe: “Als gevolg van deze transactie zal de groep profiteren van een sterke balans en in een zeer goede positie verkeren om de groei in de entertainmentindustrie te stimuleren.”

Marco Bassetti, CEO van Banijay, zei dat de deal “nieuwe kansen voor Banijay heeft gecreëerd om te groeien en zijn marktpositie te behouden”.

Achtergrond en context

Banijay werd opgericht door Courbit via zijn LOV-groep, met het Italiaanse conglomeraat De Agostini. Het productie- en distributiebedrijf heeft de afgelopen jaren meerdere bedrijven gekocht, waaronder Zodiak Media in 2016, wederom met hulp van de Franse mediagigant Vivendi.

Drie jaar later sloot het een deal om ESG te kopen, dat vijf jaar geleden werd gevormd toen Elisabeth Murdoch’s Shine Group, eigendom van 21st Century Fox, fuseerde met formatgigant Endemol en zijn Amerikaanse tegenhanger Core Media. Beide zijn eigendom van investeringsmaatschappij Apollo Global Management.

Core werd vervolgens weggegooid en kwam uiteindelijk naar voren als een verdund product na het aanvragen van Chapter 11 faillissementsbescherming. Disney kocht een belang van 50% in ESG na de overname van een reeks entertainmentactiva van Fox in 2019, en Banijay sloot de overname van EndemolShine een jaar later officieel af.