duidelijker | Waarom wordt de belasting met terugwerkende kracht afgeschaft?

Het verhaal tot nu toe: Op donderdag introduceerde minister van Financiën Nirmala Sitharaman de Lok Sabha Tax Laws (Amendment) Bill om de belastingclausule af te schaffen die de regering toestaat om met terugwerkende kracht belastingen te heffen. De regering vecht rechtszaken aan tegen Vodafone en Kern Energy over belastingen die met terugwerkende kracht zijn geclaimd op transacties die door deze entiteiten zijn aangegaan in verband met activiteiten in het land. De twee in het VK gevestigde bedrijven hebben internationale arbitrage-uitspraken gewonnen waardoor de Indiase regering de bilaterale investeringsbeschermingsovereenkomsten met respectievelijk Nederland en het VK heeft geschonden.

Wat is de oorsprong van het retroactieve fiscale dilemma?

In mei 2007 kocht Vodafone het meerderheidsbelang van Hutchison Whampoa uit Hong Kong in Hutchison Essar voor $ 10,9 miljard. De transactie vond plaats op de Kaaimaneilanden, waar Hutchison’s HTIL-eenheid 100% van CGP Investments bezat (de feitelijke aandeelhouder van Hutchison Essar), dat werd overgenomen door het in Nederland gevestigde Vodafone International Holdings. In september van dat jaar stuurde de Indiase afdeling Inkomstenbelasting Vodafone een aanmaning wegens het niet inhouden van de bronbelasting op het bedrag dat het aan Hutchison had betaald in plaats van de vermogenswinstbelasting waarvan het beweerde dat verkoper Hutchison verantwoordelijk was. De zaak kwam voor de rechtbank. In januari 2012 steunde het Hooggerechtshof van India Vodafone en oordeelde dat een indirecte overdracht van aandelen aan een niet-Indiaas bedrijf geen belasting zou opleveren in India. Los daarvan reorganiseerde Cairn Energy UK in 2006-2007 zijn Indiase olie- en gasexploratieactiviteiten voorafgaand aan een geplande beursgang in India, en verkocht vervolgens een deel van zijn belang in Cairn India Ltd. , eerst voor Petronas in Maleisië en vervolgens voor de Vedanta Group in 2009-11.

Redactioneel | Snel vooruitspoelen: belasting met terugwerkende kracht

In de begroting van de Unie voor 2012 heeft de toenmalige minister van Financiën, Pranab Mukherjee, een wijziging van de Financieringswet ingevoerd, waardoor de regering dergelijke transacties met terugwerkende kracht kan belasten. In 2014 heeft de afdeling Inkomstenbelasting de resterende aandelen van Cairn in Cairn India bevroren. Het jaar daarop begon Cairn internationale arbitrage tegen de regering op grond van het India-VK Bilaterale Investeringsverdrag. In 2018 verwierf de Belastingdienst ook het 5%-belang van het Britse bedrijf in Vedanta. Die aandelen werden later verkocht, terwijl de belastingteruggave van $ 223 miljoen in een andere transactie werd ingehouden. Het verloor ook $ 159 miljoen aan winst als gevolg van Cairn Energy UK

Wat zijn de voorgestelde wijzigingen?

Het wetsvoorstel stelt voor de afschaffing van retroactieve belastingen op de verkoop van activa in India door buitenlandse entiteiten die vóór mei 2012 zijn ingevoerd, met een voorbehoud – bedrijven die van de wijziging zouden profiteren, moeten alle rechtszaken tegen de overheid intrekken en rente, kosten en eventuele schade verbeuren . De overheid is op haar beurt bereid om eventueel geïnde of in beslag genomen belastinggelden terug te vorderen. Bij Rs 7.900 crore neemt de converteerbare naar Cairn Energy het grootste deel van de totale Rs 8.100 crore van deze voorgestelde terugbetalingen in beslag.

Waarom heeft de regering besloten de uitspraak te annuleren?

Hoewel de overheid in 17 van dergelijke gevallen belasting eist, trokken Vodafone en Kern de meeste aandacht. Beiden begonnen internationale arbitrage op grond van bilaterale overeenkomsten. Vodafone verkreeg in september 2020 een gunstige uitspraak bij het Permanente Hof van Arbitrage in Den Haag in een zaak van ₹ 22.000 crore. In december oordeelde een arbitragepanel in het voordeel van Cairn en kende het $ 1,2 miljard toe plus rente en schadevergoedingen, die in totaal $ 1,7 miljard bedroegen. India is tegen beide uitspraken in beroep gegaan. Dit jaar heeft Kern bij rechtbanken in de Verenigde Staten, Canada, Singapore, Mauritius en Nederland verzocht om inbeslagname van Indiase bezittingen, zoals het staatsvliegtuig Air India. Het verkreeg ook een gerechtelijk bevel in Frankrijk om een ​​deel van India’s onroerendgoedactiva in Parijs, die naar schatting ongeveer $24 miljoen waard zijn, te bevriezen. Hoewel de zaken in hoger beroep zijn, kan het verlies van de arbitragezaken en Cairns achtervolging van India’s activa in het buitenland de regering ertoe hebben gedwongen dit te doen. Het wetsvoorstel zegt: “Dergelijke aanpassingen met terugwerkende kracht zouden in strijd zijn met het principe van belastingzekerheid en schade toebrengen aan de reputatie van India als aantrekkelijke bestemming… van het uur en buitenlandse investeringen spelen een belangrijke rol… .”

Hoe zullen wereldwijde beleggers waarschijnlijk reageren?

Zelfs nadat het wetsvoorstel wet is geworden, moeten entiteiten als Cairn Energy hun aandeelhouders overtuigen en voorbehouden accepteren. Potentiële investeerders kunnen echter worden aangemoedigd door het feit dat de regering de intentie heeft getoond om met terugwerkende kracht geen belastingen te vorderen en zich bereid heeft getoond terug te trekken van een maatregel die werd gezien als nadelig voor de stroom van buitenlandse investeringen.