door Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Aziatische aandelen kelderden en olieprijzen kelderden maandag toen de sluiting van het coronavirus in Shanghai de economische activiteit trof, terwijl de yen haar turbulente daling voortzette toen de Bank of Japan hogere opbrengsten in de weg stond.
China’s financiële centrum van 26 miljoen mensen heeft alle bedrijven gevraagd de productie op te schorten of mensen op afstand te laten werken in een tweefasige sluiting gedurende negen dagen.
De verspreiding van beperkingen in ’s werelds grootste olie-importeur was getuige van een daling van $ 3,39 tot $ 117,26, terwijl deze daalde met $ 3,41 tot $ 110,49. [O/R]
Het risicovolle sentiment versterkte de hoop op vooruitgang bij de Russisch-Oekraïense vredesbesprekingen die deze week in Turkije zullen worden gehouden, nadat president Volodymyr Zelensky had gezegd dat Oekraïne klaar was om te praten over het aannemen van een neutrale status als onderdeel van een deal. {nL2N2VU0EH]
De aandelenbewegingen waren gedempt doordat de breedste MSCI Asia Pacific Index tot rust kwam buiten Japan. De index is in de loop van de maand met 2,1% gedaald, maar ligt ruim boven zijn recente dieptepunten.
Chinese blue chip-aandelen daalden 0,8%. Het verloor 0,4%, maar was nog steeds sterker, ongeveer 6% op de maand, aangezien een dalende yen beloofde de inkomsten van exporteurs te stimuleren.
Aandelenfutures daalden met 0,3%, terwijl Nasdaq-futures 0,4% daalden. EUROSTOXX 50-futures wisten 0,3% toe te voegen en futures 0,2%.
Wall Street is tot dusver opmerkelijk veerkrachtig gebleken tegenover een radicaal agressievere Federal Reserve. Markten prijzen acht verhogingen in voor de zes resterende beleidsvergaderingen dit jaar, waardoor de geld-tot-geldverhouding op 2,50 – 2,75% komt.
Zelfs deze look is voor sommigen niet agressief genoeg. Citi voorspelde vorige week een vernauwing van 275 basispunten dit jaar, inclusief stijgingen van een half punt in mei, juni, juli en september.
“We verwachten dat de Fed tot 2023 zal blijven stijgen en het beleidsdoel van 3,5 tot 3,75% zal bereiken”, schreven Citi-analisten. “De prijsrisico’s van het neerwaartse beleid blijven aan de positieve kant gezien de opwaartse risico’s voor de inflatie.”
De belangrijkste gegevensgebeurtenis voor deze week zijn de Amerikaanse loonlijsten op vrijdag, waar een nieuwe sterke stijging van 475.000 wordt verwacht, waarbij het werkloosheidscijfer een nieuw postpandemisch dieptepunt van 3,7% bereikt. Er is ook een reeks enquêtes gepland over wereldwijde productie- en inflatiemetingen in de VS en de EU.
“Amerikaanse gegevens zullen helpen om verwachtingen te vormen over de vraag of de verkrapping van de financiële voorwaarden zich begint te verspreiden naar de bredere economie”, aldus analisten van NatWest Markets.
De rente op 10-jaars Treasuries stegen vorige week met 33 basispunten en stegen in de maand met 71 basispunten tot 2,53%, waardoor de Amerikaanse hypotheekrente sterk steeg.
NatWest waarschuwde dat “het volgende belangrijke onderwerp de toenemende angst voor een recessie zal zijn, aangezien de Fed leidt tot een tragere groei, wat deze zomer een hogere rente zou kunnen ondersteunen.”
Op de valutamarkten was de Japanse yen de grootste verliezer, aangezien beleidsmakers daar de rente dicht bij nul hielden en hogere grondstofprijzen de importrekening opdreven.
De Bank of Japan heeft maandag haar ultra-losse beleid versterkt door aan te bieden zoveel obligaties te kopen als nodig is om de 10-jaarsrente onder de 0,25% te houden.
Dit stuurde de dollar naar het hoogste punt in zes jaar van 123,16 yen, wat hem een winst van 6,9% opleverde voor de maand. Evenzo steeg de grondstofrijke Australische dollar met meer dan 10% tot 92,44 yen.
Zelfs de haperende euro is deze maand 4% gestegen ten opzichte van de yen op 134,56. De eenheidsmunt heeft in dezelfde periode ongeveer 2,3% verloren ten opzichte van de dollar, maar op $ 1,0954, net boven het laagste punt in twee jaar van $ 1,0804.
De dip in de yen hield de yen hoger op 99,098, met een winst voor de maand van 2,5%.
Op de grondstoffenmarkten zakte goud terug naar $ 147 per ounce, hoewel het deze maand nog steeds ongeveer 2% steeg. [GOL/]
‘Webgeek. Wannabe-denker. Lezer. Freelance reisevangelist. Liefhebber van popcultuur. Gecertificeerde muziekwetenschapper.’
